Phân tích TTCK tuần 27/10 – 31/10: Tâm lý thận trọng bao trùm, thị trường tiếp tục giai đoạn tích lũy. Cơ hội và rủi ro nào đang chờ đợi nhà đầu tư?
Bài viết tổng hợp góc nhìn của các công ty chứng khoán hàng đầu về thị trường chứng khoán Việt Nam trong tuần giao dịch từ 27/10 đến 31/10. Nhấn mạnh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư và giai đoạn tích lũy hiện tại của thị trường, đồng thời đưa ra các khuyến nghị về chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro.
Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua một tuần đầy biến động, với những phiên tăng giảm đan xen. Sau phiên giảm điểm mạnh chưa từng có, VN-Index đã nỗ lực phục hồi, nhưng sự phân hóa giữa các nhóm ngành và cổ phiếu vẫn diễn ra mạnh mẽ. Các chuyên gia từ các công ty chứng khoán hàng đầu đều có chung nhận định về tâm lý thận trọng của nhà đầu tư và giai đoạn tích lũy hiện tại của thị trường. Vậy, điều gì đang chờ đợi chúng ta trong tuần giao dịch tới? Hãy cùng đi sâu vào phân tích và nhận định từ các chuyên gia để có cái nhìn toàn diện và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Phân Tích Tổng Quan Thị Trường
Sau những biến động mạnh, VN-Index đã có những nhịp hồi phục đáng kể, nhưng vẫn còn nhiều yếu tố khiến nhà đầu tư không khỏi lo lắng. Điều quan trọng là phải hiểu rõ bức tranh toàn cảnh để có thể đưa ra những quyết định đầu tư phù hợp.
VN-Index: Giằng co và tìm kiếm vùng cân bằng
VN-Index đã trải qua một tuần giao dịch đầy biến động, với những phiên tăng giảm đan xen. Sau phiên giảm điểm mạnh, thị trường đã nỗ lực phục hồi, nhưng vẫn chưa thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng. Điều này cho thấy sự giằng co giữa bên mua và bên bán vẫn còn rất lớn. VN-Index đang trong quá trình tìm kiếm vùng cân bằng mới, và quá trình này có thể kéo dài trong một vài tuần tới.
Sự phân hóa giữa các nhóm ngành
Một trong những đặc điểm nổi bật của thị trường trong giai đoạn này là sự phân hóa mạnh mẽ giữa các nhóm ngành. Một số nhóm ngành như bất động sản, bán lẻ và dầu khí đã có sự phục hồi đáng kể, trong khi các nhóm ngành tài chính như ngân hàng và chứng khoán vẫn tiếp tục xu hướng giảm điểm. Điều này cho thấy dòng tiền đang có sự luân chuyển giữa các nhóm ngành, và nhà đầu tư cần phải lựa chọn kỹ càng để tìm kiếm cơ hội đầu tư.
Tâm lý thận trọng của nhà đầu tư
Sau những biến động mạnh, tâm lý của nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Nhiều nhà đầu tư đang đứng ngoài quan sát, chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Điều này có thể khiến cho thanh khoản của thị trường giảm sút và làm chậm quá trình phục hồi.
Thanh khoản thị trường
Thanh khoản thị trường trong tuần qua có sự cải thiện so với giai đoạn trước đó, nhưng vẫn chưa thực sự bứt phá. Điều này cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư, khi họ vẫn còn dè dặt trong việc giải ngân. Thanh khoản thấp có thể khiến cho các cổ phiếu khó tăng giá mạnh, và nhà đầu tư cần phải kiên nhẫn chờ đợi.
Góc Nhìn Từ Các Công Ty Chứng Khoán
Các công ty chứng khoán hàng đầu đều có chung nhận định về tâm lý thận trọng của nhà đầu tư và giai đoạn tích lũy hiện tại của thị trường. Tuy nhiên, mỗi công ty lại có những khuyến nghị và chiến lược đầu tư riêng, dựa trên những phân tích và đánh giá khác nhau.
VCBS: Bám sát thị trường và cơ cấu danh mục
VCBS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục bám sát diễn biến thị trường trong những phiên tới và tận dụng những nhịp tăng điểm trong phiên để cơ cấu danh mục. Theo VCBS, nhà đầu tư nên loại bỏ những cổ phiếu yếu và đã gãy xu hướng tăng, đồng thời chuyển dần tỷ trọng cổ phiếu sang các mã bắt đầu có đà hồi phục tốt trong những phiên cuối tuần. VCBS cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc quản lý rủi ro trong giai đoạn thị trường biến động.
SHS: Hướng đến các mã có nền tảng cơ bản tốt
SHS thận trọng đánh giá và đề xuất các cơ hội đầu tư mới dựa trên vùng định giá hợp lý của doanh nghiệp và kết quả kinh doanh quý III/2025 tăng trưởng tốt. SHS khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng hợp lý và hướng mục tiêu đầu tư tới các mã có nền tảng cơ bản tốt, đầu ngành trong các ngành chiến lược, tăng trưởng vượt trội của nền kinh tế. SHS cũng lưu ý rằng thị trường đang phân hóa theo hai hướng: một bên là áp lực bán mạnh đối với các mã đã có giai đoạn tăng mạnh, có tỷ lệ đòn bẩy dư nợ cao, một bên là sự phục hồi tốt, dòng tiền và xu hướng cải thiện với các mã, nhóm mã có giai đoạn điều chỉnh kéo dài.
Yuanta Việt Nam: Tích cực với danh mục trung hạn
Yuanta Việt Nam cho rằng thị trường có thể hồi phục trong phiên đầu tuần, nhưng vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn. Yuanta khuyến nghị nhà đầu tư nên nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức 20 – 40% danh mục cho chiến lược ngắn hạn (dưới 1 tháng) và chỉ nên xem xét mua mới với tỷ trọng thấp để thăm dò xu hướng ngắn hạn. Đối với chiến lược trung hạn (từ 1 – 5 tháng), Yuanta vẫn duy trì quan điểm tích cực và khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục mua và nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu ở mức cao cho danh mục trung hạn.
TPS: Quan sát kỹ lực cầu
TPS khuyến nghị nhà đầu tư quan sát kỹ lực cầu trong các phiên giao dịch kế tiếp. Nếu lực cầu tiếp tục suy yếu, có khả năng nhịp hồi của thị trường sẽ kết thúc, và VN-Index có khả năng quay trở lại trạng thái điều chỉnh. TPS cũng lưu ý rằng vùng 1.600 – 1.620 điểm là vùng hỗ trợ đáng tin cậy trong trường hợp VN-Index điều chỉnh. Đối với HNX-Index, TPS cho rằng vùng ~265 điểm sẽ đóng vai trò hỗ trợ quyết định xu hướng kế tiếp, và nhà đầu tư cần đưa ra quyết định quản trị rủi ro phù hợp nếu HNX-Index thủng hỗ trợ này.
Chiến Lược Đầu Tư Trong Giai Đoạn Tích Lũy
Trong giai đoạn thị trường tích lũy, việc lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp là vô cùng quan trọng. Dưới đây là một số gợi ý có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Ưu tiên cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt
Trong giai đoạn thị trường biến động và phân hóa, việc lựa chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt là yếu tố then chốt để bảo vệ tài sản và tìm kiếm cơ hội tăng trưởng. Các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt thường có lợi nhuận ổn định, quản lý tài chính hiệu quả và tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Đây là những yếu tố quan trọng giúp cổ phiếu vượt qua được những giai đoạn khó khăn của thị trường.
Quản lý rủi ro chặt chẽ
Quản lý rủi ro là một phần không thể thiếu trong bất kỳ chiến lược đầu tư nào, đặc biệt là trong giai đoạn thị trường biến động. Nhà đầu tư nên đặt ra các ngưỡng cắt lỗ và chốt lời rõ ràng, đồng thời đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro tập trung. Việc sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro như hợp đồng tương lai cũng có thể giúp bảo vệ tài sản trong những giai đoạn thị trường biến động mạnh.
Kiên nhẫn và chờ đợi cơ hội
Thị trường chứng khoán luôn có những giai đoạn tăng giảm, và việc kiên nhẫn chờ đợi cơ hội là rất quan trọng. Thay vì cố gắng “bắt đáy” hoặc “đu đỉnh”, nhà đầu tư nên tập trung vào việc phân tích và đánh giá các cổ phiếu tiềm năng, đồng thời chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn từ thị trường trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Đôi khi, việc đứng ngoài quan sát cũng là một chiến lược đầu tư hiệu quả.
Cập nhật thông tin và phân tích thị trường thường xuyên
Để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt, nhà đầu tư cần phải cập nhật thông tin và phân tích thị trường thường xuyên. Việc theo dõi các báo cáo phân tích từ các công ty chứng khoán, đọc tin tức kinh tế và tham gia các diễn đàn đầu tư có thể giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về thị trường và đưa ra những quyết định đầu tư phù hợp. Đừng quên tự mình nghiên cứu và đánh giá, thay vì chỉ dựa vào ý kiến của người khác.
“`
