Khám phá sự chuyển dịch trong đầu tư cổ phiếu AI: Từ những “ông lớn” như TSMC, SK Hynix đến những “ngôi sao mới” tiềm năng của châu Á. Cơ hội đầu tư nào đang chờ đợi bạn trong bối cảnh AI ngày càng phát triển?
Bài viết này phân tích sự thay đổi trong xu hướng đầu tư cổ phiếu AI, từ sự thống trị của TSMC và SK Hynix sang sự trỗi dậy của các công ty khác như MediaTek và Zhongji Innolight. Bài viết cũng thảo luận về tác động của việc phát triển chip AI nội bộ của các tập đoàn lớn như Alphabet và Amazon, cũng như sự cạnh tranh giữa Mỹ và Trung Quốc trong lĩnh vực AI.
Sự thay đổi trong “cuộc chơi” cổ phiếu AI
Sự thống trị ban đầu của TSMC và SK Hynix
Trong những năm đầu của “cơn sốt” cổ phiếu AI, TSMC (Đài Loan) và SK Hynix (Hàn Quốc) là những người hưởng lợi chính nhờ vai trò quan trọng trong chuỗi cung ứng chip AI. TSMC là nhà sản xuất chip hàng đầu thế giới, cung cấp chip cho các công ty AI lớn như Nvidia, trong khi SK Hynix là nhà cung cấp chip nhớ hàng đầu.
Dấu hiệu “hụt hơi” của những “ông lớn”
Tuy nhiên, sau ba năm, sự thống trị của TSMC và SK Hynix bắt đầu có dấu hiệu suy giảm. Một phần là do sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty khác, và một phần là do sự thay đổi trong trọng tâm của thị trường AI.
Sự trỗi dậy của những “ngôi sao mới”
Nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm những “ngôi sao mới” tiềm năng trong lĩnh vực AI, những công ty có thể cung cấp các giải pháp AI hiệu quả và tiết kiệm chi phí hơn. Một số cái tên nổi bật bao gồm MediaTek (Đài Loan), nhà thiết kế và sản xuất chip AI giá rẻ, và Zhongji Innolight (Trung Quốc), nhà cung cấp bộ thu phát quang tốc độ cao.
Thay đổi trọng tâm từ đào tạo LLM sang ứng dụng thực tế
Sự thay đổi này phản ánh sự chuyển dịch trong trọng tâm của thị trường AI. Thay vì tập trung vào giai đoạn đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn (LLM), các công ty AI đang ngày càng tập trung vào các ứng dụng hàng ngày của công nghệ AI và các giải pháp giúp giảm chi phí.
Yếu tố thúc đẩy sự thay đổi trong đầu tư AI
Sự ra mắt của các mô hình AI mới
Sự ra mắt của các mô hình AI mới như Gemini của Alphabet đã tạo ra sự cạnh tranh lớn hơn trên thị trường AI. Điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm những công ty có thể cung cấp các giải pháp AI độc đáo và sáng tạo.
Phát triển chip AI nội bộ của các tập đoàn lớn
Các tập đoàn công nghệ lớn như Alphabet và Amazon đang phát triển chip AI nội bộ để giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp bên ngoài. Amazon vừa tung ra chip AI Trainium3, có khả năng cung cấp năng lượng cho các tính toán phức tạp ở các mô hình AI với chi phí rẻ hơn và hiệu quả hơn so với GPU của Nvidia.
Ảnh hưởng đến cổ phiếu của các công ty liên quan đến OpenAI và Nvidia
Những diễn biến này đã góp phần thúc đẩy nhà đầu tư chuyển hướng giao dịch khỏi cổ phiếu của các công ty AI có mối liên kết với OpenAI và Nvidia. Cổ phiếu của SoftBank, công ty đầu tư lớn vào OpenAI, đã giảm mạnh trong tháng 11.
Xu hướng sử dụng chip ASIC thay vì GPU
Thị trường cũng chứng kiến sự gia tăng trong việc sử dụng chip ASIC (làm riêng cho các ứng dụng cụ thể) thay vì GPU trong các hệ thống đào tạo AI. Điều này khiến các nhà đầu tư lo ngại về những tác động tiêu cực đến mức định giá cao của các sản phẩm mà Nvidia cung cấp.
Cơ hội đầu tư mới trong lĩnh vực AI
Sự tăng trưởng của MediaTek và IsuPetasys
Trong bối cảnh này, cổ phiếu của MediaTek và IsuPetasys (Hàn Quốc) đã tăng trưởng mạnh mẽ. MediaTek được cho là đã ký kết thỏa thuận hợp tác với Alphabet để thiết kế bộ xử lý tensor (TPU), một loại chip ASIC do Google phát triển. IsuPetasys là nhà cung cấp bảng mạch in cho Alphabet.
Vai trò của các nhà cung cấp châu Á trong chuỗi cung ứng AI
Sự tăng trưởng của các công ty này cho thấy rằng vẫn có một loạt các nhà cung cấp châu Á có thể gặt hái thành quả từ sự phát triển của AI, bất kể công ty nào vươn lên đứng đầu chuỗi cung ứng AI.
Sự phụ thuộc lẫn nhau giữa Mỹ và Trung Quốc trong chuỗi cung ứng
Mặc dù Mỹ và Trung Quốc đang cạnh tranh quyết liệt trong cuộc đua AI, chuỗi cung ứng của họ vẫn phần nào phụ thuộc vào nhau. Ví dụ, Alphabet và Amazon đóng góp đáng kể vào doanh thu của nhà sản xuất bộ thu phát quang Zhongji Innolight của Trung Quốc.
Lời khuyên cho nhà đầu tư
Với sự thay đổi nhanh chóng trong thị trường AI, nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và tìm kiếm những công ty có tiềm năng tăng trưởng cao, bất kể quy mô hay vị trí địa lý. Đồng thời, cần theo dõi sát sao các diễn biến công nghệ và chính trị để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
